Російські сталеливарні компанії могли отримати вигоду від експорту

Росія є одним з найбільших експортерів сталі в світі, доставляючи товари із найрізноманітніших напрямів. Тим не менше, попит на сталь у всіх регіонах зменшився, оскільки COVID-19 вдарив по світу, і більшість виробників стали в усьому світі боролися. На відміну від сталеливарних підприємств в інших регіонах, російські виробники не працювали на холостому ходу, а розширили обсяги технічного обслуговування і знизили завантаження потужностей, щоб знизити обсяги виробництва. Однак в майбутньому їм доведеться вирішувати, чи приймати більш рішучі заходи для обмеження виробництва, в залежності від їх здатності використовувати свої конкурентні переваги в плані витрат і можливості зростання, які надають експортні ринки.

З огляду на, що внутрішній попит на сталь, як очікується, залишиться слабким у 2020 році, ми вважаємо, що російські металургійні заводи будуть збільшувати експорт завдяки їх вигідними цінами. Буде посилено експорт в ЄС зі збільшеними обсягами квот і в Південно-Східну Азію, де очікується, що попит буде відновлюватися швидше, ніж в інших регіонах. Однак цього буде недостатньо для підтримки рівня виробництва в 2019 році, а виробництво в Росії скоротиться на 8% в рік.

Навіть протягом 2021 року російський попит не очікується відновлення до пандемічного рівня, а обсяг виробництва буде залежати від експортного попиту. В кінцевому підсумку існує ризик зниження експорту в ЄС через можливе введення прикордонних тарифів на викиди вуглецю, які, можливо, можуть бути введені протягом року. Проте продажі в Південно-Східну Азію будуть високими, оскільки попит там буде швидко рости. В результаті чистий експорт зросте, і виробництво сталі повернеться до рівня до COVID-19 до кінця 2021 року.

Сильна премія на внутрішньому ринку скоротила російський експорт сталі в 2019 році

У 2019 експорт вуглецевої сталі з Росії скоротився на 12% г/г до 27 млн ​​тонн, оскільки продажі на традиційних ринках, таких як Туреччина, Північна Америка і ЄС, різко впали. З іншого боку, експорт в Азію виріс на 9%, при цьому Тайвань залишається основним пунктом призначення і отримує більше 3,5 млн тонн матеріалу.

Загальний обсяг експорту був нижче з кількох причин. По-перше, внутрішній попит на готову сталеву продукцію в Росії виріс за рік майже на 10%, в той час як виробництво нерафінованої сталі практично не змінилося через уже високого завантаження виробничих потужностей. Це підвищило премію на внутрішньому ринку - для арматури вона склала 55 дол. США/т в 2019 року порівняно з 5 дол. США/т в 2018 р, а для HR-котушки премія склала 107 дол./Т в 2019 р . в порівнянні з 55 дол./Т роком раніше. З високими преміями виробники природним чином перенаправили більше матеріалу на внутр